恒彩彩票登录-恒彩国际彩票怎么样-存货数据存疑不仅如此

作者:新贝彩票登录发布时间:2019年11月15日 11:09:45  【字号:      】

北马3万跑友欢乐奔跑

■精彩纷呈外延活动丰富北京马拉松不仅仅是一场路跑比赛,而且它还有丰富的配套活动。为让广大跑者全面感受北马赛事文化,北京·马拉松博览会在北马开跑前3天在中国国际展览中心(新馆)W4号馆举办。博览会集选手物品发放、文化展示、品牌宣传展销、交流讲座功能于一体,成为马拉松产业与路跑爱好者之间绝佳的沟通平台。亲子跑作为北马的特色赛事,受到众多家庭的喜爱与支持。今年阿迪达斯亲子跑赛事规模扩大到1000组家庭,并特别设置了包括攀岩、足球、篮球、射箭等运动在内的赛后互动嘉年华,参赛家庭均可参与多样的趣味体验活动。为营造浓厚冬奥筹办氛围,由中国滑雪协会选派的100名旱地滑轮运动员,在起跑之前“领跑北马、跨界互动”,实现夏季与冬季运动项目有机结合,为2022年北京冬奥会助力。同时,组委会还开展“官方训练营”、“线上北京马拉松”等丰富多彩的赛事配套活动。所有的这一切证明,北马拥有如此高地位的合理性,“国马”的标杆名副其实。

可事实上,长华股份2017年末应付票据及应付账款合计金额为2.73亿元,较上年同期的2.59亿元仅新增了1408.75万元,这一结果显然与理论应增加金额相差甚远,差额达1.03亿元,这也就说明了长华股份有1.03亿元的采购金额没有相关财务数据的支撑,含有“水分”。

近日,浙江长华汽车零部件股份有限公司(以下简称“长华股份”)披露了招股书,拟登陆上海证券交易所,此次上市,长华股份拟募集资金6.67亿元。然而,报告期内,长华股份的经营业绩却表现不佳,营业收入及净利润的增速都有所下滑,更重要的是,其采、销、存等多项财务数据存在数千万及上亿元的勾稽差异,需要投资者高度警惕。

当然,存货中除了原材料,其他项目中也包含原材料。进一步来看,2018年长华股份存货项目中在产品、库存商品及发出商品金额分别为3191.06万元、9232.97万元、1.03亿元,合计金额达2.27亿元,较2017年相同金额减少了778.85亿元。虽然招股书中未说明各项目中原材料的金额,但当年直接材料占营业成本的比例为50.42%,据此可以大致估算出该部分减少额中包含材料的金额约为392.70万元。将该部分因素考虑进去后,算上上文中长华股份库存中258.06万元原材料的增加,综合来看,则其原材料实际上减少了134.64万元,与理论应减少额3998.86万元之前差异了3864.22万元。

今年北马比赛路线没有变化,依旧延续从北京天安门至鸟巢的经典路线。比赛采用感应计时办法,感应计时芯片在选手通过起点线开始计时,在起点、每5公里点、21.0975公里点、折返点和终点设有计时地毯,选手在跑步过程中,必须通过所有计时地毯。在关门时间内完成比赛,但缺少任何一个计时点的成绩将不予以排名。

大客户依赖,使得长华股份将自己的业绩与下游客户绑在一起,倘若大客户由于行业景气度下降或自身生产经营发生变化导致需求量减少,将会对长华股份的业绩产生不良影响,事实上这种影响已经发生。

令人担忧的是,下游行业的调整期需要持续多久目前仍是未知数,但最直观的影响就是长华股份的业绩已然因此下降,倘若下游整车行业迟迟未能进入增长阶段,那么长华股份的业绩情况恐怕也难以有所改观。

翻看其合并资产负债表,长华股份2018年末应收票据及应收账款合计为3.15亿元,相较2017年减少了1563.82万元。坏账准备方面,2018年较2017年仅减少了9.12万元,算上该部分后,经营性债权的实际减少额为1572.94万元。一增一减下,这一结果与理论上应增加额2.30亿元之间相差了2.45亿元,这也就意味着长华股份有2.45亿元的含税营业收入既没有相关现金流入,也没有形成经营性债权,存在虚增的嫌疑。

■为爱奔跑公益内涵提升为不断完善北马公益体系,今年北京马拉松与八家公益机构合作,共同发起“北马公益奔跑季”主题活动,著名演员许晴受邀成为2019北马公益形象代言人。本届北马公益报名名额为500席,报名由以往“先到先得、缴纳公益报名费即可获取名额”,调整为“至少完成北马公益奔跑季其中一项公益活动,并通过抽签才能获得公益名额”的方式。组委会还推出了“公益跑者直通奖励计划”。通过公益报名参与本届北马的选手,如完成2020年“北马公益奔跑季”设置的活动要求,即可获得该年度北马公益直通奖励名额。组委会每年都将拿出一定数量的公益名额,奖励始终坚持参与公益事业的选手,让更多热爱跑步、热心公益的跑者可以参与和分享公益。

■国马标杆报名再创新高今年北京马拉松是历史第二次在11月开跑,气温渐凉,对跑者的挑战也更大了。今年共有165704名跑友参与预报名,比去年增加了53911人,增幅高达48%。按照30000人的赛事规模计算,中签率仅为18.1%。大约每5个人中有一人能参加北马,可以说能获得参赛资格的跑者都是“幸运儿”。北马报名人数已连续3年超过10万人大关,在中国举办的马拉松赛中,只有今年上海马拉松能做到全马项目报名超10万,而北马已经连续三年达此成就。

合并流量表中,长华股份2018年“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为15.33亿元,算上预收账款减少额73.31万元影响后,与当期营业收入相关的现金流入金额达15.34亿元。将其与含税营收相勾稽,理论上应有2.30亿元因未收到现金将计入经营性债权中,体现为经营性债权同等规模的增加。

当然,该差异也有可能是票据背书转让或贴现导致,但是其在招股书中并未披露该部分信息,因此该公司需要对上述差异给出合理的解释。

比赛沿途的补给依旧丰富,5公里后每2.5公里设置补水站,17.5公里后每5公里设置食物补给站。从香蕉、盐丸、能量胶到小番茄等补给,均会出现在赛道上。由于天气寒冷,有更多热情观众到场边,为相识或是不相识的跑者提供“私补”助威。赛事物资包括能量胶160000支、香蕉75000根、完赛毛巾30000条、盐丸30000盒、蛋糕1500公斤、能量饮料180000余瓶、饮用水400000余瓶。赛事保障方面,将配置医疗服务点10个、救护车20辆、存衣车35辆、收容车18辆和移动卫生间1000余个。

以同样的逻辑分析其2017年数据,仍发现存数亿元的勾稽差异。招股书显示,2017年长华股份实现营业收入15.01亿元,其中境外收入792.75万元不考虑增值税,境内收入适用于17%的税率,计算出其含税营收为17.55亿元。同期其“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为12.73亿元,算上预收账款减少额197.35万元,则与营收相关的现金为12.75亿元,较含税营收少了4.80亿元,则理论上这4.80亿元应体现为经营性债权的增加。

对此,其在招股书中解释称,主要是受下游整车产销量增速放缓甚至下滑的影响,公司的业绩出现下滑。事实上,长华股份的下游汽车行业在2018年度遭遇了近年来的首次销量下滑,2018年,我国乘用车产、销量分别为2352.94万辆和2370.98万辆,同比下降5.15%和4.08%。而长华股份在招股书中也表示:“2019年一季度乘用车产销量仍延续了同比下滑趋势,不仅如此,全球主要区域汽车产销量增速也明显放缓甚至出现下滑,汽车消费市场进入了产业调整期。”

采购数据不可信除了营业收入数据存在诸多疑点外,长华股份的采购数据与相关现金流及经营性债务间同样存在勾稽异常情况,需要高度警惕。

下游整车行业产销量遇冷,致使长华股份业绩低迷,营收与净利润增速双双下滑,更令人担忧的是,其招股书中披露的采、销、存等多项财务数据均存在巨额的勾稽差异,真实性有待考证。

事实上,2017年长华股份的应收票据及应收账款算上坏账准备,较上年新增了8987.22万元,这比4.80亿元理论应增加额少3.90亿元,这代表着长华股份2017年有3.90亿元的营业收入缺乏现金流及经营性债权的支持。

营收涉嫌虚增招股书披露,长华股份2018年实现营业收入15.18亿元(如表1),其中境外收入1569.51万元不需考虑增值税影响,境内收入15.03亿元,该部分增值税税率自2018年5月1日由17%下调为16%,按月平均计算增值税后,推算出长华股份2018年含税营业收入金额大约为17.64亿元。按照财务勾稽关系,该部分含税收入将体现为同等规模的现金流入和经营性债权的增减。

具体来看,长华股份的存货中主要包含原材料、在产品、库存商品及发出商品。其中,2018年原材料项目金额为9485.78万元,较上期原材料余额9227.72万元相较,不但没有减少,反而增加了258.06万元,原材料的变动情况明显与上述应减少的理论相悖。

进一步来看,长华股份合并现金流量表中,2017年“购买商品、接受劳务支付的现金”金额为6.53亿元,算上预付款项减少额4422.73万元后,则与当期采购相关的现金支出达6.97亿元。与含税采购金额8.15亿元相勾稽,理论上应有1.17亿元未支付,体现在应付账款等经营性负债中。

业绩增长失速长华股份主要从事汽车金属零部件的研发、生产及销售,主要产品为紧固件、冲焊件,下游客户主要为国内整车制造厂商,因此,其业绩情况与下游行业的景气度高度相关。招股书显示,2016年至2018年,长华股份向前五大客户的销售金额分别为6.56亿元、8.59亿元及9.07亿元,占主营业务收入的比例分别为54.53%、58.14%和61.05%。不难看出,报告期内其向前五大客户的销售额占比均超过五成,也就代表着该公司存在一定程度的大客户依赖,同时该比例呈现出不断上升的趋势,这表明其依赖的程度还在不断增加。

■凝心聚力礼赞七十周年2019年是新中国成立70周年,在举国欢庆的时刻,能在天安门广场举办第39届北京马拉松赛有着极为特殊的意义。今年北京马拉松组委会更注重选手们的服务体验,加强人文关怀,开展了多项弘扬正能量、彰显民族自豪感的赛事配套活动。今年3月,北马入选了中国田协与中央广播电视总台体育频道联合发布的2019年“奔跑中国”马拉松系列活动赛事名单。作为此项活动的重要一站,北马在起跑仪式上增设56个民族代表与全场3万名选手共唱国歌等环节,同时在比赛沿途设置多个以“礼赞70周年”为主题的加油站。中央电视台对赛事进行全程电视直播,并在直播中插播城市先进人物故事短片以及70周年城市发展历程片,全面展现北京的城市人文形象。

招股书显示,长华股份2017年向前五大供应商采购金额为5.01亿元(如表2),占采购总额的比重为71.99%,故推算出采购总额为6.96亿元,考虑到当年17%的增值税税率,估算其含税采购金额约为8.15亿元。根据财务勾稽一般情况,该部分采购金额应体现为相关现金流的流出及经营性债务的增减。

本报记者陈嘉堃J189本报记者刘平摄本报记者李继辉摄

同时,以同样方式对长华股份2017年存货相关数据进行勾稽后发现,其存货中材料的变动情况与材料采购及营业成本之间的勾稽差异金额仅为86.69万元,勾稽情况基本吻合,由此来看,则长华股份2018年的存货数据就显得异常了。

存货数据存疑不仅如此,就在长华股份采购数据与存货之间的勾稽也存在异常。招股书披露,2018年长华股份主要材料采购金额为5.21亿元(如表3),同期营业成本中直接材料金额为5.61亿元,二者差额达3998.86万元,这也就表明本期不仅将采购的原材料全部耗尽,同时也消耗了部分库存材料,因此将体现为长华股份存货项目中材料有差不多金额的减少,否则将会勾稽不一致,然而其存货相关数据的变动果真如此吗?

长华股份业绩增长失速 采销存数据勾稽异常




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